Las estaciones de servicio Shell cambiarán de dueño en Argentina. La comercializadora suiza de energía y materias primas Mercuria Energy Group alcanzó un acuerdo para comprar el 100% de los activos de Raízen en el país por USD 1.420 millones, en una operación que incluye la refinería de Dock Sud y 894 bocas de expendio distribuidas en todo el territorio nacional.
Qué incluye la operación
El paquete también comprende una planta de lubricantes en la Ciudad de Buenos Aires, dos aeroplantas en Ezeiza y Aeroparque, y dos terminales de combustibles ubicadas en Arroyo Seco y Santa Fe. La red de estaciones Shell representa cerca del 19% del mercado de despacho de combustibles del país, detrás de YPF y por encima de Axion y Puma Energy.
El acuerdo definitivo fue anunciado por Raízen ante la Bolsa de San Pablo y por Mercuria desde Ginebra. El cierre de la compraventa quedó sujeto a las aprobaciones regulatorias y judiciales correspondientes. El monto pactado incluye capital de trabajo, caja, endeudamiento y gastos de la operación, aunque podría quedar sujeto a ajustes al completarse la transacción.
Según Raízen, la venta está "alineada" con su estrategia de optimización de activos, simplificación de la estructura operacional y "asignación disciplinada de capital". La compañía brasileña, controlada por Shell y Cosan, destinará los fondos a ordenar su estructura de capital y reducir una deuda que ronda los USD 13.000 millones.
La marca Shell seguirá en las estaciones
Para los clientes, el cambio no debería tener un impacto visible en el corto plazo. Según trascendió, Mercuria y Shell firmaron un acuerdo de licencia de marca que permitirá mantener esa denominación en la red de estaciones de servicio.
La salida de Raízen marca el cierre de una etapa que había comenzado en 2018, cuando la compañía tomó el control de las estaciones y de la refinería de Dock Sud en Argentina. La empresa había sido creada en 2011 como una sociedad entre Shell y Cosan, uno de los principales grupos brasileños vinculados al azúcar, el etanol y la bioenergía.
Qué es Mercuria
Mercuria es uno de los mayores grupos independientes de energía y trading de materias primas del mundo. Fue fundada en Ginebra, Suiza, en 2004, opera en más de 50 países y registra ingresos superiores a USD 140.000 millones.
La firma participa en distintos segmentos de la cadena energética, con operaciones vinculadas al petróleo crudo, productos refinados, gas natural, gas natural licuado, electricidad, energías renovables y metales. En 2014 compró la unidad de comercialización de commodities de JP Morgan Chase por USD 3.500 millones, una operación que consolidó su escala global.
En Argentina, Mercuria no parte de cero. La compañía ya tenía presencia en el país a través de Phoenix Global Resources, petrolera asociada a la actividad en Vaca Muerta y vinculada al empresario argentino José Luis Manzano, exministro del Interior.
El rol de Manzano
Manzano aparece como un actor clave en la trama local de Mercuria. El empresario es socio del grupo suizo y también participa en el sector energético argentino a través de Edenor, junto a Daniel Vila y Mauricio Filiberti.
"Mercuria cuenta con la solidez financiera, la capacidad operativa y la visión de largo plazo necesarias para respaldar y hacer crecer este negocio", señaló Brian Falik, director global de Inversiones de la firma.
El ejecutivo agregó: "Estamos comprometidos a garantizar la continuidad para empleados, clientes, proveedores y socios, al tiempo que invertimos de forma responsable en el desarrollo futuro de la plataforma".
Para Mercuria, la compra refuerza su presencia en América Latina y amplía su exposición al mercado energético argentino. Para Raízen, la venta de las estaciones Shell, la refinería de Dock Sud y los activos asociados abre una fuente de liquidez en medio de su proceso de reordenamiento financiero en Brasil.